期市沖高回落 橡膠PTA延續跌勢
周二，國內期市整體維持窄幅震蕩格局，不少品種一度隨股市上演沖高回落行情。前期波動劇烈的化工類品種早盤跌勢未改，橡膠、PTA半日跌近2％，領跌期市。
隔夜，歐盟統計局數據顯示，9月，歐元區失業率觸及新高，失業占歐元區總就業人口的10。2％，，歐債危機方案缺乏實質性細節，令市場熱情消退，美股大跌，拖累大宗商品原油、基本金屬及CBOT農産品（13。55，-0。09，-0。66％）出現了同步下跌；LME基本金屬大多下跌，倫銅大跌161美元收于每噸8007美元，CBOT農産品全線走低，其中美玉米及美麥等跌幅較大。
東吳期貨分析師認爲，從宏觀來看，雖然歐債問題達成一致，但尚未公布相關具體措施，而且中國是否出手援歐尚無定論，後期仍有較大的不確定性，市場的情緒仍會有反複。
但基本面目前尚無轉好迹象，青島保稅區天膠庫存有增無減，四季度，輪胎進入銷售淡季，下遊工廠面臨輪胎銷售不旺、資金緊張的不利因素，短期內天膠需求難有改觀，此外有消息稱美國將對中國産載重胎發起雙反提案，一旦通過，對中國全鋼輪胎企業來說雪上加霜。在當前外圍利好逐漸耗盡情況下，後期滬膠將回歸基本面，整體還是在25000-29000寬幅震蕩。
豆類油脂小幅走高 多單謹慎持有
國內連盤豆類油脂開盤後快速下行，隨後股市大幅走高，拉動豆類油脂期價大幅走高，震蕩走低。截止到中午收盤，豆一1209收于4410元/噸，上漲5元/噸，成交量112670手，持倉量增加4114手，至318416手；豆粕1205收2977元/噸，下跌7元/噸，成交量234024手，持倉量減少16386手，至831730手；豆油1205收于9196元/噸，下跌44元/噸，成交量276878手，持倉量減少2938手，至502756手。
據新加坡12月31日消息，貿易商周一表示，一韓國食品加工商已經買入兩船共計11萬噸大豆，運抵日期爲1月底和2月初。貿易商稱，其中一船爲巴西産地，另外一船爲美國産地。
市況不甚明朗 鄭棉觀望爲妙
今日鄭棉低位震蕩，縮量減倉。截止中午收盤，鄭棉1205合約報收于20220元/噸，下跌95元/噸，跌幅0。47％，交易量4。4萬手，減倉4190手。截止到11:30，ICE12月期棉收于1。0240美元，下跌0。66％。
據聖保羅10月31日消息，分析機構Celeres周一表示，巴西2011/12年度大豆作物銷售增至31％，高于之前一周的30％，預計總産量料爲7520萬噸。中西部和南部大豆作物帶的農戶已經開始播種新作大豆，10月初期以來該地區出現強降雨。但未來幾周天氣將以晴朗爲主，或將令播種加速。舊作大豆銷售達到總産量的95％，持平于上年水平。巴西是僅次于美國的全球第二大大豆生産國及出口國。
目前，在如此複雜多變的宏觀經濟背景下，加之悲觀情緒重新占領市場。豆類油脂期價想繼續走強，已經很不現實。從上午的盤面走勢來看，在股市及倫銅的帶動下，豆類油脂快速拉高，之後無力維持，期價震蕩走低。預計短期內豆類油脂還將震蕩偏弱，不排除將會下探考驗前期低點的支撐，建議投資者暫且觀望或輕倉短線交易。
現貨市場，10月31日，全國棉花交易市場商品棉電子撮合交易成交23020噸，較上一日增加6900噸，訂貨量增加1880噸，累計訂貨59640噸。月MA1111合同收于19050元，跌37元，主力MA1203合同收于19650元，跌165元。2011年11月1日中國棉花價格指數（CC Index328級）爲19381元/噸，較昨日下跌28元/噸；CC Index527級爲16841元/噸，下跌31元/噸；CC Index229級爲20770元/噸，下跌30元/噸。10月27日我國進口棉花（FC Index M）116。55美分/磅，漲0。00美分/磅，1％關稅下折算價格18901元/噸，滑准稅下折算價格19360元/噸。
據紐約10月31日消息，期棉周一收低，因月底結清部位和了結獲利，使期棉合約在七個交易日內首天下跌，分析師稱市場近期上漲後可能盤整。ICE12月棉花期約收跌2。08美分，或約2％，報每磅1。0229美元。
國內市場，今日現貨行情依舊低迷，紗線價格跌幅依舊較大，購銷市場冷清。各地籽棉收購價格維穩或小幅下調，棉農交售轉爲積極，企業日收購量增加，目前400型企業多已打算交儲。由于紡織企業下遊市場終端消耗量還是萎靡，訂單較少，明顯缺少需求的支撐；棉企在現貨上銷售利潤處于微利或者微虧狀態，所以交儲可能是比較好的途徑。據對北疆棉區棉農的了解，今年因棉價一路走跌，早早打破了棉農對棉價的預期，爲降低價格風險和保障利潤落袋爲安，棉農都沒敢囤積籽棉，已全部交售。籽棉交售均價在8。3-8。4元/公斤。比去年交售均價少了近1。5元/公斤。棉副産品市場棉籽小幅下跌，其他弱勢穩定，但仍然出貨不佳。
今日早盤，鄭棉低位震蕩，縮量減倉，昨日日本幹預彙市，外盤大跌，受此影響，鄭棉早盤低開，緩步上行，10點過後就逐漸震蕩，在當前市況下，市場波瀾再起，鄭棉也有受到拖累，現貨方面陰跌不止，又有再度下跌的態勢，似乎跌向19000元/噸，在此形勢暫不明朗之時，建議投資者觀望。今日操作，建議投資者觀望，參考價格區間20000-20400。 （一德研究院 易樂）
內外盤走勢背離 持續關注糖會進展
行情回顧
受外糖疲軟影響今日內盤小幅低開于十字星線，經過短暫的震蕩調整後急速下行又快速反彈至昨日高位調整附近，午盤收市前再次快速下挫。截止午市收盤，鄭糖1205合約收于6708點，最高上沖至6757點，持倉552354手，減倉10722手，跌幅0。07％。
日本央行在將近三個月裏二次抛售日元，市場質疑歐債危機解決計劃的效果和力度，部分投機商進行賣盤抛售，最終導致隔夜美盤 ICE糖市原糖期貨繼續走低。其中ICE11號3月合約收出一根破短期支撐線的中陰線，下跌0。38美分，跌幅1。5％，報收于25。77美分。1203期約下跌38個點，收于25。77美分/磅；1205期約下跌33個點，收于25。16美分/磅。倫敦liffe12月白糖合約收跌12。50美元，跌幅1。8％，報收于689。60美元/噸。
國際市場
巴西預計中南部2011/12榨季甘蔗産量有5。02億噸，較8月預估值下滑2000萬噸，糖産量預估值爲3130萬噸，8月份時預估的糖産量爲3230萬噸。泰國本周將招標出售逾9萬噸糖，市場評估該國數十年來最嚴重的洪災對甘蔗産量的影響，但需求疲軟或令升水下滑。泰國農業部預期2011/12榨季甘蔗僅輕微受損，但市場傳言，甘蔗産量將自1億噸降至9500萬噸，但仍接近去年創下的紀錄高位9540萬噸。印度在2011/12榨季中或將生産出2470-2500萬噸糖，産塑膠量可能略超出之前預估至2500萬噸。
現貨市場
上午雲南現貨市場糖價與昨天持平，具體如下：
昆明：上午昆明現貨市場廠、商報價維持7220-7250元/噸。廣通：上午廣通、甸尾市場中間商報價7140-7150元/噸，二級糖報價7080-7090元/噸。大理：制糖企業集團今日在祥雲市場的報價維持7120元/噸。
操作建議
海南糖會正在進行中，國家發改委劉小南司長的講話表明了國家對于調控糖價的決心和力度。市場關注的焦點就在于新榨季的增産幅度以及到國儲糖的投放問題。目前對于産量說法不一，從1150 -1200萬噸皆有。主流資金仍是以買爲主，在現貨堅挺的背景下，短期內糖價走勢還將保持區間內的寬幅震蕩，操作上，從投機角度看，7000以下以逢低做多爲主，做空僅限于短線。日內以震蕩思路爲主，高抛低吸，持續關注糖會進展。 （一德研究院 李曉威）
大宗商品動蕩 塑料寬幅震蕩
今日早盤塑料主力合約L1201小幅低開，弱勢盤整後在大盤的帶動下，跟隨大宗商品的普漲迅速拉升，臨近午間收盤止步于9500元/噸重要點位，繼續上攻阻力較大，市場成交規模保持近期較活躍水平，半日成交量已近百萬。截至午間收盤，L1201報收于9455（+0。59％），持倉量205432手（+8158手）。
塑料國內現貨方面，市場報價大穩小動，整體波動不大。隔夜原油走低拖拽期貨早間開盤下行，但盤中大幅上漲，市場氣氛有所好轉。目前商家心態謹慎，部分石化繼續上調月初新挂牌支撐市場，市場行情暫穩。商家操盤多數快進快出，終端詢盤依舊不佳，成交一單一談爲主。目前市場LLDPE主流報價徘徊在9600-9800元/噸。
技術方面分析，今日塑料反彈多爲大宗商品普漲的帶動，基本面並無明顯的利好支撐，加上9500元/噸面臨較大壓力，臨近午間收盤大宗商品又大幅跳水，塑料或將在下午由紅翻綠，弱勢格局很難根本扭轉，下午謹慎觀望爲主，運行區間9250-9500元/噸。 （一德研究院 賈秋翌）
市場交投清淡 午後關注10日均線
早盤，主力合約低開11點，開盤一度沖高後回落震蕩，收盤勉強收于10日均線之上。截至午間收盤，主力合約收于1957點，下跌9點，跌幅0。46％。
現貨市場方面，昨日，國內主要城市冶金焦價格保持穩定，其中，太原一級冶金焦車板價保持在2010-2040元/噸，而唐山准一級冶金焦到廠含稅價2050元/噸，每噸報價下降65元，邢台准一級冶金焦到廠含稅價每噸下跌25元至1955元/噸。天津港（600717）焦炭現貨一級冶金焦報價2170元/噸，每噸價格保持不變。
早盤，期焦主力總體呈弱勢震蕩格局，震蕩區間位于5日及10日均線之間，主力交投在開盤一度活躍後隨著持倉的減少逐漸萎縮。從主力早盤走勢看，早磅秤盤空頭繼續離場，多空雙方均表現出觀望的情緒，市場交投清淡，期價維持窄幅震蕩。預計午後期價或繼續維持弱勢震蕩格局，操作上可繼續保持觀望，午後關注主力下方10日均線支撐。 （一德研究院 寇甯）
螺絲 利空情緒主導 基金屬由漲轉跌
今日早盤國內銅鋁鋅鉛期小幅低開，主要是受外圍盤面帶動所致，但隨之大幅拉升，但尾盤又有所下降。中國PMI數據公布，顯示經濟仍適度增長，但增長可能放緩，另外，通過近期政策可看出，國家正積極應對。投資者解讀不同，導致期價波動劇烈，但最終空頭主導市場。交投活躍。現貨市場有漲有跌。
截止午市收盤，滬銅1201收于58040元/噸，下跌0。62％；滬鋅1201收于15360元/噸，下跌0。49％；滬鉛1112收于15320元/噸，下跌0。33％；滬鋁1201收于16360元/噸，下跌0。34％。
經濟基本面：日本財務大臣安住淳（Jun Azumi）周一發表聲明稱，日本當局周一單方面幹預了彙市；從中國財政部網站獲悉，財政部、國家稅務總局決定對《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》和《中華人民共和國營業稅暫行條例實施細則》的部分條款予以修改。公告中稱，增值稅營業稅起征點11月1日起上調；中國五大行存貸比均較上半年有所上升，平均上升幅度爲2個百分點。中、農、建三大行第三季度存款較上半年出現負增長，初步計算，存款外流近2850億元；英國10月房價跌勢加速較前月下滑0。2％。
日本9月房屋開工較上年同期下降10。8％；德國9月實質零售銷售初值較前月上升0。4％；法國9月生産者物價指數月率上升0。2％；意大利9月失業率爲8。3％，創2010年11月以來的最高；歐元區10月消費者物價調和指數較上年同期增長3。0％；歐元區9月失業率爲10。2％；意大利10月消費者物價調和指數初值較上月增長0。9％；意大利9月生産者物價指數較上月增長0。2％；美國10月ISM紐約企業現況指數爲44。0；英國9月消費信貸增加6億英鎊，預估爲增加4億英鎊。
庫存方面，LME銅庫存減少3000噸，至429375噸；鋅庫存減少2475噸，至780875噸；鉛庫存減少100噸至387800噸；鋁庫存減少3050噸，至4548025噸。
操作上，滬銅暫時關注58000得失，短線交易爲主；滬鋅上探15500連續遇阻，再次陷入底部震蕩格局當中，短線交易爲主；滬鉛回踩頸線15200獲得支撐，依托頸線低吸爲主；滬鋁或仍低位區間震蕩，短線操作爲主。 （一德研究院 吳玉新）
據報道，澳洲領軍産業分析機構BIS Shrapnel發表報告稱，預計到2015-16年度，澳大利亞礦業投資可能超過800億澳元，達到近830億澳元，增長66％。到2015-16年度，澳礦産品的開采量預計增45％，這是自20世紀80年代以來的最強勁的增長。
今日進口礦現貨弱勢持穩，昨日詢盤略增，采購意願回升。63。5％印粉主流1020-1040，58％印粉760-780，PB粉900-910，63。5％巴粗930-960。
rb1201合約在昨日低位反彈後，今日未能延續強勢，在4120-4130區域承壓回落，盤中表現比較疲弱，尾盤小幅放量下探，4120-4150區域的壓力依舊有效，盤面受空頭打壓比較玻璃明顯，午後或將繼續考驗下方支撐，空單可依托4120-4130持有，關注4070附近的支撐。
螺紋區間震蕩 壓力依舊有效
今日rb1201合約偏空震蕩，早盤最高4132，最低4084，報收于4095。
宏觀數據：2011年10月份，中國物流與采購聯合會發布的中國制造業采購經理指數（PMI）爲50。4％，環比回落0。8個百分點。該指數經曆前兩月小幅回升後，再次轉爲下跌，但繼續保持在50％以上。反映出四季度經濟增速仍有繼續下調的可能，但適度增長的基本態勢不會根本改變，全年經濟增長將保持9。2％左右的水平。
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