橡膠-永安行情分析早會每日要點12.8
宏觀事項：
1、機構報告認為雖然非農就業資料較好，但美國真的加息還需要很長時間。同時伯南克在華盛頓經濟俱樂部講話時表示，美國經濟明年應該會繼續復蘇，但勞動力市場的疲軟狀況以及信貸緊縮局面可能令經濟增長腳步較為緩慢。
橡膠：
1、預測原油、汽油庫存增加，餾分油庫存減少，美國原油由於煉廠持續低利潤和進口增加，國內需求弱，月差達到2.1美金，但BRENT原油維持平臺整理。
2、國內多頭持倉撤退是下跌主要原因
3、繼天然橡膠協會表示泰國減產後，泰國行業官員也表示，由於天氣原因，本月的橡膠產量產生很大影響，產量同比下滑12%。全年產量可能低於270萬噸(去年309萬噸)
4、青島保稅區現貨市場繼續以消化現有庫存為主，整體庫存量明顯下降。
5、新加坡3號 282.0( -1.0)-0.35% ，新加坡20號 279.5.0( -2) -0.71%，泰國原料無交易，按照SICOM計算進口複合報價格為22700，易貿現貨報價：馬標和泰標複合膠報價至21700-21800元/噸。內外比價合理或略有低估。
6、新聞：泰國10月塑膠出口同比下滑11.7%至236,068噸。而馬來西亞與印尼橡膠供應亦因天氣因素而下降。10日本進口環比增加19%
小結：塑膠基本面強勢格局已定，但龍頭黃金有調整跡象，原油短期也不會強。
金屬：
1.鎳庫存接近14.3萬噸，為1995年1月以來最高，距離1994年11月創下的151254噸紀錄高位不到1萬噸。
2.LME銅鋁鋅持倉均小幅增加，LME銅庫存增加6475噸，現貨三個月升貼水C38.5.國內銅持倉增加9016手，鋁持倉增加18844手，鋅持倉增加6300 手。
3.前一日現貨：滬銅現貨升貼水為貼水30至升水70，平水銅55300-55350元/噸，升水銅55350-55400元/噸，貨源流通有所增加，週一買盤觀望心態居多，成交意願不足，市場氣氛偏弱。上海鋁現貨成交價格15460-15500元/噸，貼水90-貼水50元/噸；無錫鋁現貨成交價格15460-15500元/噸。上週五倫銅回檔，但倫鋁表現堅挺于2100美元/噸上方，滬鋁受此激勵延續上周偏強走勢，現貨貼水今日再次迅速縮水，目前已低於100元/噸，市場看多氣氛逐漸抬頭，成交重心不斷被提高，今日成交整體表現尚可。今上海市場0號鋅成交在18000-18100元/噸，1號鋅成交在17980-18030元/噸，期價表現疲弱，現貨市場交投氛圍逐漸轉淡。下游企業按需採購，買盤謹慎。
4.尚比亞工會代表要求KCM公司恢復被解雇礦工的工作。
5.塔吉克斯坦1-11月鋁產量下滑10%至32.8583噸。
6.印尼PT Aneka公司稱，2010年料銷售鎳鐵19000噸。
7.高盛2010展望報告，指出新興國家城市化的進程對基金屬整體有支撐，但各自不同的供給面分化了各基金屬。由於基礎設施投資、電網大建設和家電下鄉計畫等，高盛預計中國2009年銅消費量超過630萬噸。供給方面，從數量上看，2010年銅精礦增產量總計超過100萬噸，濕法銅超過30萬噸，但歷史經驗表明，供應中斷總是比預想得更多。高盛預計，因不可預見的原因，銅精礦產量增量將比預想的少6%，加上廢銅的短缺，預計2010年和2011年供給將增加3%。這樣，預計2010年銅供求平衡將出現缺口，且在2011年擴大。鋅的需求和供給都迅速擴張。鋁產能過剩依然，但因為成本的提升，下方空間有限。按照高盛的看法，基金屬總體依然看好，銅基本面最好。
小結：貝南克的講話結束了短期調整，基金屬可能還有偏強的機會，銅基本面最好，但漲幅較大，短期上方空間不大，鋁和錫都有偏強的表現，鎳走勢很弱，但跌破前期低點後似有回穩跡象。
鋼材：
1、建築鋼材市場價格延續觀望氛圍，絕大多數城市價格與上週五持平，華東地區再次出現下雨天氣
2、期貨螺紋鋼庫存維持在109178噸，線材庫存維持在6592噸。
3、11月汽車銷量超過135萬輛,再創月度新高。
4、近月沙鋼仍有7000手空頭持倉，其中5000多手需要登出，仍有2000手可能會平倉，昨日平240手。
5、期貨總持倉維持低位。
6、上海2級20mm螺紋鋼3570(0)，6.5高線3710(0)，4.75熱軋板卷3700(0)，河北唐山鐵精粉840，山西河津二級冶金焦1550。
7、小結：市場產能利用率下降中，庫存進一步增加，螺紋鋼依舊不看好，表現為季節性淡季。
黃金：
1、貝南克就經濟復蘇發表講話,暗示美國利率將維持低位一段時間，失業率可能居高不下，導致美元走軟,金價從盤中低點反彈。
2、通脹預期下滑至2.1％，主要因IPTS抗通脹國債收益率回升至1.34％，VIX恐慌情緒指數上升0.85至22.1，金銀比價攀升至63.58
3、SPDR黃金ETF基金持平于1129.966噸，巴克萊白銀ETF基金維持在9514.35噸。
4、期貨相對現貨價格高0.61元，目前金價為1159.17，人民幣報價為254.42。
5、小結：提前加息的預期導致黃金恐慌性平倉已經告一段落，目前主權國家購買黃金的意願因中國的講話而減弱，重回升勢需要時間。
豆類油脂：
1、CBOT昨日因中國市場強勁、2009/10年度美國大豆期末庫存可能緊張與全球大豆需求旺盛，美豆大漲。
2、持倉上中糧系昨日在豆粕豆油遠月上做了大量壓榨拋空，豆油持倉表現為散多對集中空頭。股市資金加速流入農林牧漁板塊，昨日股市農業板塊整體繼續超越大盤，漲幅較大。
3、USDA周度出口檢驗資料利好，高於市場預期。本年度迄今為止的出口檢驗總量已達出口預測總量的41.6%。
4、菜粕及菜油現貨上漲，庫存較小，國產與進口菜籽壓榨利潤繼續增長。按照收購開展以來的相關價格測算，臨儲菜油成本價格約8300 元/噸，當前現貨價格已經超過臨儲菜油成本，臨儲菜油已經能夠順價銷售。
5、油廠豆油庫存下降，昨日大漲後進口盈虧平衡，各地食用油全面漲價最低漲10%，春節前消費旺季即將來臨，市場對豆油價格存在一定看漲預期。
6、棕櫚油進口與庫存有所上升，內外倒掛繼續拉大，外盤拉動明顯。週四大馬公佈11月棕油產量、出口與庫存。
7、商務部昨日對11月大豆進口從286下調至266萬噸，將12月進口大豆由之前的295上調至387萬噸。商務部昨日公佈的11月油脂油料實際到港量均較前幾月大幅下降。
8、關注本週四晚間USDA公佈12月份的月度供需報告，分析師預計將下調2009/10年度美國大豆期末庫存資料；
小結：消費旺季、新政策及預期持續支撐，週邊市場影響加大短期回檔風險，但油脂油料震盪上行趨勢不變。
【現貨報價】：哈爾濱國產大豆3760(+60)元/噸，張家港進口二等大豆3980(00)元/噸；華東地區四級豆油現貨報價8000(+200)元/噸左右；張家港43％豆粕現貨報價3620(+20)元/噸；菜籽油湖北現貨報價8500(+200)元/噸；張家港24度熔點棕櫚油現貨報價6500(+150)元/噸。
【進口成本與盈虧參考】：(大豆、菜籽進口成本稍後更新)馬來西亞12月船期進口棕櫚油成本6932.5(+17)元/噸，按大連棕櫚油1001收盤的6858計算虧損1.07%；
美灣大豆明年2月船期進口大豆完稅成本3882.3(-12)元/噸，套保虧損112元；巴西明年6月船期進口大豆完稅成本3694.33(-7)元/噸，套保盈利116元；阿根廷6月船期進口大豆完稅成本3768.98(0)元/噸；
加拿大1月船期進口油菜籽成本為4100.5(+0.1)元/噸，換算菜油價格7066.34(+0.3)元/噸，進口盈利18.99%；
阿根廷1月船期進口毛豆油成本價8006.4(+52.6)元/噸，按大連豆油1005收盤的8020計算扭虧為盈0.17%。 |
