很難想像，從2006年第一批在陝高雄汽車借款西、 山西等5省設立的小額貸款試點開始，小額信貸的行業規模能夠發展得如此之快。八年的時間，全國小額貸款的數量從最初的7家試點躍升至當前的8127家，貸 款余額也達到了8444億元，從業人員近10萬人。面對如此快的發展速度，有小貸從業者笑談：“感覺這行業規模一眨眼就要突破萬億元了。”

作為民間金融的重要組成部高雄機車借款分，小額貸款盡管並未定性為金融機構，但在促進民間資本“陽光化”，扶持小微企業、支持“三農”等方面發揮了不可忽視的積極作用。

從2008年5月央行與銀監會正式發布《關於小額貸款試點的指導意見》算起，小貸行業的發展已步入第六個年頭。在2013年末的小額信貸聯盟年會上，部 分從業者就猜測2014年小額信貸的政策將會發生變化。一位小貸的告訴，經過了五年的發展，小額貸款不論是在融資杠杆還是法律地位等方面，都到了需要有所 調整的時候了。

最近，不少小貸陸續收到了銀監會下發的《小額貸款管理辦法(征求意見稿)》。據了解，新管理辦法對於的外部融資渠道將有所放開，也允許開展資產證券化、貸款轉讓、買賣債券、承兌等金融業務，經營範圍亦有很大拓寬。

外源性融資渠道的嚴格規定一直是制約小貸發展的一個重要因素。總體來說，融資問題如何處理影響著小貸的發展方向。由於外部融資渠道的限制，不少小額貸款 一直在探索創新融資模式，例如金農的集合信托與中小企業私募債、重慶金融資產交易所的小貸資產收益權轉讓以及多家發行的“小貸債”。此次對於外源性融資渠 道的放寬，在一定程度上也能夠緩解因融資打“擦邊球”引發的風險問題。

“一直以來我們會擔心小額貸款受到不客觀、非理性地看待。也怕 個別地方出現的問題被視作所有地方的共性問題。”上述小貸坦言：“對於小貸的監管，主要的擔心是"一刀切"。小額貸款的改革試點，無論各地的經濟發展水 平，還是小額貸款的規模、管理水平、資產質量、員工素質、經營管理團隊的能力等都是千差萬別，差異很大。因此，對小額貸款的監管，應該有共性的要求，也需 要有差異的標准。”隨著政策的調整，監管理念也將更加開放和靈活。

另一方面，隨著近幾年互聯網金融的興起與發展，小額信貸並不僅僅局限在傳統的小貸，新興的P2P機構也日漸成為其中高雄小額信貸一 個重要且更為引人注目的組成部分。由於突破了業務開展地域等硬性限制，不少小貸也將業務“上線”，做起了P2P平台。經過了一段時間的“無監管”發 展，P2P機構自今年3月起迎來政策利好，不僅互聯網金融的一級行業協會獲批成立，P2P機構也已確定將被納入銀監會監管體系之下。

不可否認，P2P網貸的出現在一定程度上提高了借貸雙方的資金對接效率，彌補了傳統金融服務的不足，引導民間金融走向規範化。但作為一種新興金融業態，行 業在發展過程中也一直面臨著各種挑戰。宜信總裁助理劉大偉在不久之前舉行的全球移動金融大會上就表示，產品與服務能力不足、成本較高、支付與征信體系等不 發達以及風險管理與監管帶來的不確定性，是當前中國普惠金融面臨的現狀與挑戰。在互聯網金融領域，支付和信用是推動互聯網發展至關重要的兩大基礎工具。 “P2P的發展，重點是小微，關鍵是風控，信用是基礎，而大數據是P2P的未來，將在我們信用評估中發揮至關重要的作用。”劉大偉說，“做P2P行業，互 聯網金融的一大問題是不能只跟互聯網結合，實際上還要跟很多IT技術結合。為了便於監管和建立誠信，P2P平台的所有交易最好要能做到信息可追蹤。”

小額信貸機構聯席會秘書長張睿表示，P2P網絡借貸的發展需要良好的征信環境以及信貸風險控制能力。由於P2P機構未接入央行征信系統，使這類機構無法像銀行一樣借助其了解借貸雙方的資信高雄借錢情 況。此外，網貸平台之間也沒有實現信息共享，借款人違約成本很低。銀監會法規部副主任王科進在近日舉行的清華五道口全球金融論壇上也強調，互聯網業務在信 貸領域的應用，資金的出借方必須有完善的風險控制技術，一方面是要逆向選擇找到合適的客戶，對其作出正確的風險評價，另一方面要有道德風險的控制。

信用風險防範一直以來都是包括P2P在內的小額貸款機構的一塊短板，這不僅是影響其自身做大做強的關鍵因素，也是普通投資者對其安全性充滿疑慮的症結所 在。不過，這一現狀應該會隨著《社會信用體系建設規劃綱要(2014-2020)》的逐步落實而得到改善。這份《綱要》明確指出，到2014年6月底前， 將會部署建立統一的信用信息平台，逐步納入金融、工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信用信息。《綱要》還提出，要加強政務誠信制度建設以及建立以 公民身份證為基礎的公民統一社會代碼制度的方案；建立以組織機構代碼為基礎的法人和其他組織統一社會信用代碼制度。目標是到2017年基本建成集合金融、 工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信用信息的統一平台，實現資源共享。借助日益完善的社會高雄免留車信用體系，信息不對稱的局面會逐漸扭轉，小額貸款機構的運作將會在更加透明的環境中進行，投資安全性也將得到更好的保障。

可以預見，隨著小額貸款管理辦法和社會體系信用建設規劃綱要的逐步實施，小貸及眾多從事小額信貸業務的P2P機構將迎來健康、快速發展的新機遇。