全球最大上市商品交易商嘉能可公司（Glencore）7日宣布，已與瑞士礦業巨擘Xstrata公司達成共識，將以完全換股併購的方式，合組成市值超過900億美元的跨國商品交易暨礦業龍頭。

嘉能可原已握有全球最大熱燃煤與銅礦開採商Xstrata 34.4%的股權，為了收購其餘股權，提出Xstrata股東每股股票可換得嘉能可2.8股新股的條件，出價相當於391億英鎊（620 億美元）或每股1,290.1便士。與Xstrata在2月1日證實這宗交易之前的股價相比，這個價碼的溢價幅度多達15.2%。

根據雙方聲明，這筆交易旨在創造「一個市值合計為690億歐元（900億美元）的重要天然資源集團，新公司將擁有獨樹一格的經營模式，以及完全整合的商品價值鏈，包括採礦及加工、儲存、貨運與物流、行銷和銷售」。新公司也將更有資源和彈性，有利於在商品市場上掌握機會，包括進行併購交易。

瑞士信貸的分析師估計，兩者合併後可帶來約4.68億美元的綜效，相當於兩者2012年淨利的5%，主要因嘉能可將交易更多Xstrata的礦資產。

這起併購案影響力預料不亞於必和必拓（BHP Billiton）與力拓（Rio Tinto）2001年規模數百億美元的併購案，甚至可能在業界掀起一波整併潮。以市值計，新集團名列全球第四大礦業集團，僅次於必和必拓、巴西淡水河谷（Vale）和力拓。不過兩家公司還得說服反壟斷主管機關的同意，特別在歐洲。

根據雙方聲明，新集團可能命名為Glencore Xstrata International PLC，總部在瑞士，未來將在倫敦、香港兩地掛牌上市。

Xstrata握有新集團45%股權，53歲的Xstrata執行長戴維斯（Mick Davies）將出任新集團執行長。55歲的嘉能可執行長葛蘭森伯格（Ivan Glasenberg）為總裁兼副執行長。

至去年12月底為止的12個月間，嘉能可營收為1,862億美元，核心獲利為65億美元；Xstrata同期營收339億美元，核心獲利117億美元。兩者合併後，新集團將在33個國家擁有業務與投資計畫，總計旗下共有101座礦場與50座冶金設施，且合計員工約13萬人，辦公室遍布40國。