1)電力仍民生必需品, 華能係中國行業龍頭. 中國用電量只會越來越多. 整個行業將長線受惠. 如電力股冇合理的回報, 根本冇人願意再投資. 中國金融股長遠要同外資直接競爭(電力股較少), 管理比電力股更難, 風險一樣很高. 現價成幾十倍PE實在太貴.

2)現價估值已經很低: 28間發電廠大都係大城市但H股市值只有146億,
981 年年蝕大錢都值192億, 2778垃圾一堆跌了o禁多都仲有110億.
更離譜係902+991+1071 成50-60間發電廠, 市值都係得246億. 和新濠差不多. 瑞信竟然走去大手沽902走去接200….有o禁多錢不如學國泰o禁買起晒三間電力股收息都已經好和未啦, 仲有協同效應添! 正一白痴!

3)煤價天比高. 長線一定會回落. 而家所有原材料行業都係暴利中, 嚴重影響民生, 中央一定會干預. 供應短缺只係藉口, 炒作為實. 升了500%-1000%後, 班炒家已經上晒岸, 因為短線再上升水位有限. 除著供應增加, 煤價一定跌. 更重要係, 經此一役902會更小心做好煤的供應. 長線更會轉用水電, 核能, 及開發人造太陽.
4) 財務狀況良好:
息率5%應可維持及長線應有增長. 係3 家電力股中最好
即使最差的2005年, ROE 仍有12.2%, 平均ROE係3家電力股中最好.
現金流量平穩,仲要係3 間公司中最好etc.