SOHO中國(00410)在5月27日公佈發行總作價為28億港幣的可換股債券,換股價相當於每股5.88元港幣,行使日則為2014月7月2日。扣除6000萬港元的佣金後,預計發行476,190,176股,，佔公司於公佈日期已發行股本約9.2%，及佔假設經全數兌換債券擴大後之本公司已發行股本約8.4%。債券由截止日期起根據債券本金額按年利率3.75 厘計息。利息須每半年期末分期支付。
消息公佈後,外界對SOHO的舉動有些驚訝,因為公司手頭上有超過200億可用現金,而且負債比率不足五成,為何還要發售債券對外界抽水呢??所以今次決定同大家講講什麼是可換股債券(CONVERTIBLE BONDS)
可換股債券,簡稱CB。屬於債券的一種,發行商需要定期為債券持有人派發指定的利息,持有人可以在債券的兌換日/行使日兌換相當於每股發行價股數的股票,對於發行公司來說,這是廉價獲得資本的方法,雖然對股東來說,可換股債券發行後會對股東權益有所稀釋,不過實際上資產多左(發行所得的資產)和所支出的利息較低,相對來說,發行可換股債亦不算是什麼壞事。
最重要的就是公司本身獲得資金所作的用途是什麼,soho手持大量現金,繼早前公佈對前門收購的消息之後,一直沒有什麼大動作,我看好其管理層的處事手法,相信今個夏天,公司會有一番大搞作。
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