相信很多朋友在兒時都有玩過大富翁這遊戲,對遊戲的規則也不會陌生。然而,有多少人知道??大富翁這個遊戲的教育意義,要遠較一些理財講座和投資指南更有用,想成為現實社會上的大富翁,相信大家有必要回味一下這個遊戲...

遊戲的玩法相信都不用多題,主要就是利用手上的鈔票買入土地,通過投資來建設土地上的小屋,然後向路過自己土地的人收過路費,當然,愈多投入建設小屋,所收取的過路費也愈高,要想成為遊戲裡的大贏家,就必要擁有最多的土地,因為只要別人經過你的土地,都要向你繳納源源不絕的路費,即使擁有最多金錢的玩家,如果土地不及別人多,繼續玩下去也只會因為經常給予過路費而成為輸家。從這個遊戲中正好反映現實社會,富人與窮人的差異主要決定於思維上,而不是在於金錢的多寡,富人傾向"現金流"回報,而窮人則著重于"資本利得"的回報,至於兩者的分別是什麼,可以用以下例子:

有兩位聰明的農夫分別是叫做A與B,A是一個踏實穩健的人,透過買入農地用來耕作,種出來的果實要在市場上發售賺取金錢,由於農夫A認為單靠自己的勞力不可能改善生活水準,加上A本身善於儲蓄,工作幾年後就利用自己儲蓄買入另一塊土地,分租給其他農夫耕作,自己就賺取地租和售賣舊有土地耕作出來的果實作收入。過一段日子之後,再把自己的積蓄買入第三塊田分租,如是者過了一段時間後,A已經成為大地主,一早就放低辛苦的工作享受別人的收成,這些收成當然就是指地租收入,由於A明白到"現金流"的重要性,買入田地的著眼點是租金回報,而不是土地表面的價值,加上復利效息,最後就成為了真正的大富翁。農夫B是一個聰明但缺乏大智慧的人,每當他購入一塊土地時,就總想著透過土地轉手來賺取中間的差額,起初都總有些甜頭,不過資產可以上升,也可以下跌,賺取幾次轉賣土地的B很快就嘗試到虧損的滋味,不過B一直認為自己是一時不好運,並繼續他的策略--著重"資本利得"去賺差價,最後,B幸運地沒有因此虧損,但也賺不了什麼錢,唯有繼續透過自己的勞力去耕作,直到死去...

這個故事就等同大富翁遊戲的教訓,只有踏實投入,著重長遠回報的才是最後的大贏家,長線投資的意義也在於此,著重現金流而非資本利得,兩者當中的最大差異就是現金流回報永遠都一定是正數,長遠必定具有複息的效應。但資本利得就可能是正,也可能是負,比較類似"零和遊戲"。筆者本身就是一個實際例子,幾年前開始炒賣股票,由於不知贏輸,亂炒一通,起初受惠股市上升帶動,也賺過幾次錢,但好景不常,到了第四次買入一隻股票時,就因為大跌市的關係,把之前的利潤全部輸清,更出現不少的虧損。幸好當時香港電台有林SIR"林森池先生"的說話令筆者啟發不少,繼而花時間去學習"價值投資"和相關知識,致令現在的筆者有不錯的回報,加上長線投資享受到源源不絕的股息收入,這就是"現金流"回報,透過公司盈利上升而增加派息,再結合在下本身儲蓄作不斷投資優質股,長遠回報一定超乎所想,筆者深信自己走的這條路正是複製大富翁遊戲內,贏家的成功之路。