要投資一隻股票,除了要知道公司業務,財務穩健與否和管理層對股東的態度等,了解其盈利水平和結構從而為公司進行估值是為最後和最重要的一步。當一間企業具備所有值得投資的條件,但其價格卻遠高于其合理範圍,即使有再好的發展也難以得到合理回報,所謂的價值回歸就是指出當一間企業的價值被嚴重低估/高估的時候,只要企業的實際營運情況沒有大改變時,最後都會像鍾擺由極端走回正中間,因此不論是好公司和壞公司都會出現這種價值失衡的時候,好公司並不難找到,但要找到價格遠低于價值的好公司,再用大眾普遍不看好的角度去作出買入決定的時候,事情就變得相對複雜。

同樣情況,很多投資新手都會買入一些價格遠被高估的企業,這些企業部分是具潛力的,但大部分都屬於沒有實際盈利支持的公司,之所以受到市場所關注全因為短時間內被市場熱炒,令其價格在短時間內被炒高,市場為之瘋狂,這時候已經買入的人已經明顯地沒有考慮其實際價值和水平,只希望自己不是最後接貨的人,這種倖幸心態簡單來說就是風險,而且是極大且不能對沖之風險,投資者必須要正視和避開這種操作,否則面對的很可能就是超乎想像之損失,價值和價格在絕大多數時間都不會相等,明白這一點,了解股票的價值從而找出合適的買入時機,等待所謂的價值回歸就是收成的時候。