汽車貸款現申請車貸 節後才放款
“以前一個星期就可以搞定拿到貸款，現在個別銀行都暫時停止車貸放款。”一場突如其來的信貸調控讓消費者們措手不及。

　　近日，記者採訪佛山多家汽車4S店、招商銀行、中國銀行等多家商業銀行瞭解到，信貸調控的影響也波及車貸市場，雖然目前銀行沒有停止車貸審批，但放慢了車貸放款的節奏，甚至個別銀行暫時停止車貸放款。以往手續齊全一個星期能拿到的車貸放款，在信貸趨緊的影響下，現在購車申請商業銀行貸款，基本要等到春節後才能放款。
現狀：銀行放慢放款速度

　　“（信貸調控）影響還是比較明顯，要等到春節後才能放款。”廣汽豐田溢豐店銷售部經理周小東介紹，消費者通過貸款購車占所有車型的銷量比例約為兩成，以前只要車主提供的手續齊全，從申請、審批到最後放款時間大約為一個星期，現在合作的銀行沒有停止審批，放款的速度卻明顯慢下來。

　　雄峰日產市場部經理孫偉星介紹，購買經濟車型的車主貸款的比例比較大，比如驪威、騏達、軒逸等車型貸款的數量比較多，反而購買天籟等車型的車主“不差錢”，很多都是一次性付完，“政策還是鼓勵汽車消費的，最近收緊銀根有一定影響，並不是不能接受車貸了，只是放款時間慢了一些，銀行照常接受車貸審批，影響沒有像房貸一樣明顯。”

　　“商業銀行已基本停止放款，而現在購車申請車貸的放款時間要等春節之後，估計要等到今年3月份才能放款。”周小東說。雄峰日產負責車貸的負責人介紹，目前商業銀行放款趨緊，中行已率先暫時停止放款，其他多家銀行也可能在近日暫時停止放款，但審批條件和手續變化，車主照樣能貸到款，只是時間慢一點。

　　調查：放款趨緊利率未見調整

　　中國銀行在佛山負責車貸的工作人員介紹，1月份的放貸速度太快了，一下子放出去大批量的貸款，現在放款的時間會相對長一些，如果是春節前提車的現在應該來不及了。招商銀行佛山一負責車貸的工作人員介紹，目前並未停止車貸，只是審批時間長了一些。

　　目前銀行加強車貸審批，放款時間拉長，但是利率方面並沒有明顯調查。“銀行有制度化的貸款規定，車主的貸款額度要與收入水準相符成正比。”雄峰日產一負責車貸的工作人員介紹，現在放款時間要久一些，但銀行照常審批，門檻也沒有提高。

　　車貸放款要等到春節後已影響了不少車主的購車計畫，尤其是經濟車型的“准車主”們。“三個月前就下訂買車，現在突然說不能貸款了。”購買廣汽豐田車型的“准車主”老陳說，因為現金流比較緊，如果不能早點拿到貸款，可能會放棄購車或延後提車時間。

　　走訪：“零首付”購車難再有

　　“去年想買車時，好幾家銀行都來推銷汽車貸款，現在我自己找上門都貸不到款。”近日，市民黃小姐想買輛車回家過年，由於資金不夠，想採用貸款的方式，沒想到找了好幾家銀行也沒辦下來。

　　“零首付”、“零利息”……隨著近兩年來汽車借款數量增長，車貸也成了車商促銷的殺手鐧之一。不過，記者走訪發現，往日用車貸優惠來吸引消費者的行銷方式已難見蹤影。申請購車貸款時間變長，車商在行銷時也向有貸款需求的消費者事先說明。記者發現，以前有不少車商可以提供“零首付”等優惠，讓市民不掏一分錢就可以先把愛車開回家，現在購車首付基本都要付三成，零首付購車已難見蹤影。

　　“申請車貸時間比較長，工作人員會事先提醒消費者，由於不能預期拿到車貸，個別消費者已有意見了。”廣汽豐田溢豐店銷售部經理周小東介紹。

　　提醒：急購車者可選擇汽車金融

　　銀行車貸收緊了，那對於急需貸款買車的人來說，有沒有其他法子？記者採訪瞭解到，除了通過商業銀行貸款，車主還可以借助車商的汽車金融來貸款購車。目前賓士、寶馬、日產、豐田都擁有自己金融貸款管道，為車主提供車貸。

　　向汽車金融公司貸款也是消費者購車的選擇之一。目前不少汽車商都開辦有汽車金融公司，與銀行車貸相比，從汽車金融公司貸款雖然也需要房產抵押，但門檻相對降低，手續也簡單些。不過，這種貸款方式的缺點是利率要比銀行高一些。

　　雄峰日產工作人員介紹，如果條件符合、手續齊全，一般4天就可以從日產汽車金融貸到款，相對於商業銀行其對貸款物件的要求要低，而利率方面要相對高一些。

房貸二胎“七折利率”難再續

　有關"商業銀行叫停首套二胎7折利率優惠"的消息傳了很久，近日，中國銀行率先在業內宣佈，降低個人住房貸款利率的優惠幅度，按貸款用途和客戶信用狀況確定房貸利率。而記者瞭解到，除中行外，另有多家銀行均在研究取消7折優惠利率。業內人士預計，在春節前後，還會有銀行跟進取消7折優惠，而全部取消估計只是時間問題。
落實差別化信貸政策
中行取消7折利率優惠的新聞引起了市場極大關注。消息人士稱，中行于1月21日向其分支行下發通知，取消房貸利率7折優惠，要求首套房優惠利率由7折升至8.5折，並終止與仲介合作。該通知下發的時間正好是中行1月 "停貸令"下發之後。1月18日，月初信貸投放較快的中行急踩信貸刹車，要求分支行月底前全面停止新增貸款發放。
不過，在如何根據貸款用途及信用記錄進行差別定價方面，中行方面至今尚未詳細披露。對於這一決定，中行稱，此舉旨在進一步落實差別化信貸政策，優化貸款結構。
值得關注的是，已有媒體報導稱，中行北京多家分支行均已按照前述規定執行，之前存量房暫時不在利率調整範圍之內，仍可繼續享受七折優惠。而中行上海市分行正在研究實施細則，不同客戶條件對應不同的利率，上調利率估計要等到春節後。
多家銀行正徵求意見
有意取消7折房貸優惠的其實不止中行一家。記者瞭解到，除中行外，還有幾家銀行也已下發了 "取消七折優惠"的意見。其中有的銀行雖未明確表示取消該項優惠，但依據監管部門提出的"風險定價"原則，有的客戶即使是首套房，可能也必須提高首付成數，才能獲得7折利率。
"總行確實已經下發了徵求意見，大致意思就是取消7折優惠利率。不過，這是總行的原則要求，分行可在結合自身情況後，研究制定相應的細則。但可以肯定的是，未來要獲得7折利率不容易。"滬上某銀行個人銀行部門負責人表示。
某股份制銀行人士向記者透露，總行已經出了一份關於房屋二胎的最新指導意見，降低了房貸利率折扣比例，但上海分行還在根據實際情況進行調整，預計春節前後會出臺操作細則。
業內人士指出，為了收緊信貸，監管部門對各家商業銀行都有建議性的信貸控制額度，超額投放的處罰性措施相當嚴厲。在這樣的條件下，一些票貼/當舖/二胎業務占比很大的銀行，出於追求利潤的考慮，必然會對利率承受力高的客戶優先放款，7折利率取消也是大勢所趨。
有銀行人士表示，即使未來一些銀行不取消7折利率，但要想獲得利率方面的最大優惠應該不容易，銀行或許會對客戶有很多要求，比如首付需要提高到三成或四成，或者要求在該行有一定量的存款或理財產品。

借款工銀瑞信債基負債“打新”？

羊城晚報記者韓平報導：票貼繼昨日記者發現部分債券型基金因為申購中國一重而可能引發持股數量“超限”問題之後，記者通過仔細查閱相關債券型基金的最新季報發現，工銀瑞信信用添利債券很有可能是負債“打新”。
可動用頭寸僅1.19億元

　　工銀瑞信信用添利債券基金去年四季度末手頭可用的銀行存款及結算備付金僅1.19億元， 信用貸款包括應收證券清算款在內的其他資產為4.45億元。票貼而按照其中簽數量，其中簽得來的7851.9萬股中國一重，需要交納約4.48億元現金。如果在今年以來這一個多月的時間裡，該基金沒有一定的淨申購資金進入，鉅資申購中國一重這只新股，將對該只債基帶來一定的負面影響。

　　按照中國一重新股3.82倍的認購比例計算，支票借款工銀瑞信信用添利債券基金申購該股需要動用的申購資金約為17億元，作為一隻去年年底總規模僅為32.69億元的債券基金，是不可能有這樣多的現金去“打新”的。廣州一家基金公司的債券基金經理告訴記者，通常政策允許債券型基金拿所持有的債券與其他金融機構做債券抵押，在去年打新收益較好的情況下，不少債券型基金拿出70%的債券去做抵押，用融回來的資金去申購。

　　負債“打新”將引發風險

　　據業內專業人士介紹，債券基金的其他資產不一定是可以用動的現金，通常其現金頭寸即為銀行存款以及結算備付金。因此，很明顯，如果工銀瑞信信用添利債券基金仍然保持去年年底的規模，則其至少需要拿出60%的債券進行抵押（通常債券作為抵押品需打九折）才能完成此次申購。這樣做的風險就是，一旦新股中簽率過高，當舖比如出現極端的100%的中簽情況，那債券型基金的風險就非常大，因為這意味著它借來的錢必須全部交給新上市公司，而如果要歸還借款，則只有通過賣出手中持有的其他股票或是繼續抵押借款。但如果此時市場不好，被迫賣出股票會給基金帶來損失；如果是延長抵押，等於是加重了債務負擔，加大了基金打新的成本；而參與網下申購的股票要求鎖定三個月，一旦新股在上市三個月後破發，那麼債券型基金不但要承擔相關股票的虧損，還因為是使用借來的、需要付息的資金“打新”，從而遭遇雙重損失。支票貼現更為嚴重的是，一旦此時基金遭遇大量的淨贖回，那麼該檔基金便可能面臨滅頂之災。

　　當然，除了繼續抵押借款或是賣出現有的股票籌集申購中國一重的資金外，工銀瑞信要渡過難關還可以依靠大股東工商銀行雄厚的管道背景加強對該只產品的市場行銷，如果此時有更多的淨申購資金進入，那麼超限問題、頭寸周轉問題將統統迎刃而解。

　　記者昨晚致電工銀瑞信，其相關工作人員表示，票貼公司對中國一重的調研是充分的，相信它會給公司帶來良好的收益。投資者不能以一兩天股價的破發來衡量這筆投資是否失誤，因為前天破發的二重重裝（601268）今天不就漲停了嗎？她還表示，支票借款記者所做的推論是基於四季報的資料，但現在情況與四季報情況已有相當的變化，基於管理的要求不能披露。另外，就算持股超標，也是中簽率大幅提高意外導致的被動違規，公司會在股票解禁後及時糾正這一現象。

三十年在現場在路上商業攝影
一名紀實攝影人，不是在現場，就是在去現場的路上。

我們對這個世界的觀感，往往有賴於商業|攝影人這些現場“旁觀者”的選擇。曾經當過攝影記者的蕭雲集，為了實現他的夢想和表達對於一個城市與家鄉父老鄉親的愛，用手中的相機記錄與思考，於是在近30年的時間裡，拍攝了數以萬計的照片，並完好地保存下來，才有了這冊散發著油墨清香的《溫州活路》。

蕭雲集1962年出生于蒼南縣，是浙江省第十一屆人大代表、中國攝影家協會會員、浙江省攝影家協會理事。其作品曾入選國內外各類攝影沙龍和比賽，獲得省級以上攝影獎50多次。1999年在臺灣舉辦個人攝影作品展覽，出版有《蕭雲集攝影作品選》《時代映射》《攝于日本》等影集。

這本《溫州活路》是上海文藝出版集團、上海錦繡文章出版社推出的“中國人的生活系列”叢書之一，收入照片183幅，按貧窮的田園牧歌、市場經濟的先聲、面向市場謀活路、溫州人的堅韌、風雲人物、時尚的變遷、消逝的風物、復活的民俗等8個專題分類。

上世紀70年代末以來，中國社會經歷了巨大變化，紀實攝影人以其滲透社會各個階層的活動和作品，廣闊而深入地展示了這種震撼世界的變化，甚至直接成為推動社會發展的一種力量。蕭雲集懷著強烈的時代認同感，用自己的作品對行進于巨變歷程中的溫州人精神和生活狀態進行了深度視覺記錄，有著文字所無法取代的價值。

攝影很難，因為攝影太“容易”。許多人拿起相機往往不知道拍些什麼，而蕭雲集拿起相機按下快門時在想什麼？答案就在《溫州活路》中。從中我們看到了蕭雲集的思考、抱負和眼光，當然也有他的糾結、脆弱與無奈。

黃金價格與股市其實不相關
近來黃金已經變成了風險資產 – 當市場風險偏好上升時，黃金價格也上升。而美元似乎才是真正的避險資產。這種情況不得不引發投資者思考。黃金作為傳統避險保值的工具，是否已經發生了質變？

尤其是，股市與黃金價格之間的關係究竟怎樣呢？近來的勢頭似乎是股市與黃金價格之間的關係在走強。股市上漲是否真正也能帶動黃金價格上漲呢？

筆者對這種情況作了專門的分析。以世界黃金協會2000年來的資料為依據，10年來，黃金每日價格與道鐘斯指數的每日資料的相關度在2010年1月29日為21.05%。儘管是正相關，但是相關度很低，不足以證明股市與黃金回收之間有聯動關係。

並且，當筆者對22天的黃金價格與道指相關度作分析時，得到如下圖例。2000年以來，22天黃金價格與道指的相關度，呈現極端寬幅震盪，從正相關100%到負相關100%，頻繁變化。其實，這說明，黃金價格與道指之間基本不相關。
進而，市場風險偏好對黃金的影響是通過美元傳導的。美元作為世界最大的儲備貨幣與結算貨幣，發揮了避險的重要功用。而黃金價格與美元之間穩定的負相關關係，使得黃金的避險功能近來有所弱化。

黃金投資需求，包括投機需求對黃金價格的影響日漸上升。投機的本質導致黃金價格波動加大，並變得更加不可預測。投資者還需依靠基本面分析把握黃金價格走勢並輔以技術面分析正確操盤。