招行三年不融資
談及此次融資的背景,招商銀行董事長秦曉表示,融資如果去年不收購永隆銀行,招商銀行已經能通過自身方式補充資本金而不需要靠外部融資。但是在收購永隆後,全球金融危機爆發,而其後適度寬鬆的貨幣政策又使得新增貸款大幅增長,資本金壓力凸顯。在這樣的背景下,招行為了能效益、規模、當舖質量協同發展,才通過配股這種外部方式補充資本金。
招行220億再融資方案的通過並無多大懸念,二級市場的股價表現更是備受市場關注。本月初剛完成定向增發的浦發銀行股價一路上揚也引發了市場對於招行股價表現的期望,對此,光大證券分析師沈維表示,為達到監管層對於資本金的要求,很多銀行都有再融資的預期,而浦發銀行的上漲在某種程度上可以看作投資者更願意選擇再融資已經確定的個股。借錢對於招行股價未來的表現,沈維表示,主要的影響因素包括:再融資完成後上市公司增厚業績的動力、再融資後資本金得到補充使公司中長期發展向好的預期,而公司業績的提升對於股價肯定具有支撐作用。
昨日,在招商銀行召開的2009年第二次臨時股東大會上融資,總融資額不超過220億元人民幣的A+H股配股議案獲得高票通過,大會全部議案通過率均超過99.7%。
上週多家媒體報導招行行長馬蔚華公開表示此次融資後至少三年內不會再有融資計劃,對此招商銀行董事長秦曉表示當舖“三年內不融資”僅為口頭說法,並不具備法律效用。秦曉稱,國際金融形勢尚未明朗,無法預測三年內會發生何種情況,如果三年內能滿足資本增速不小於20%,加權風險資產小於18%,一級資本充足率大於8 %等一系列條件,房貸則才可確定是否會再次融資。
對於短期內股價的表現,某私募機構人士表示,近期招行大宗交易價格的不斷走高,且折價率很低,說明市場對於未來股價因為配股這一事件性因素走升的預期較為強烈,融資方案通過後股價走高的可能性比較大。
但是值得注意的是,17日招行銀行發佈公告稱,兩國企股東共減持約1.4億股,借貸對此中銀國際發布報告認為此次減持是由於兩家股東目前沒有足夠資金來參與增發。高位減持後,兩家股東可使用套現資金,以更低價格參與配股,中銀國際預計招行一些其他股東也會採取同樣做法,從而在短期內對招行股價形成一定壓力。
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